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研究表明美国商业电池储能项目融资仍具有挑战性

作者:刘伯洵 来源:中国储能网 发布时间:2021-10-18 浏览:

中国储能网讯:美国储能部署机会将继续增长,但对于从合同收入结构转向商业风险的储能项目来说是一个挑战,尤其是对贷款者而言。这是三菱日联金融集团电力部门的项目融资主管Louise Pesce提出的观点。

她表示,其融资团队在对独立部署电池储能系统和混合部署储能系统(储能系统与可再生能源发电设施配套部署)的研究中,看到在过去四年中这两种储能系统的部署得到巨大增长。

Pesce带领的融资团队寻求通过银行债务或私募为储能项目融资,其中包括随着部署需求的增长为客户提供资金支持。而在此过程中,发现这些客户部署的电池储能项目规模和范围不断扩大。

Pesce在日前举办的Solarand Storage Finance USA在线会议上发表讲话时指出,美国各州储能市场需求差异很大,并且储能技术也没有实现标准化,这既是一个机遇,也是一个挑战。

会议上的其他小组成员讨论了这两个方面的主题。而John Hancock Life Insurance基础设施投资团队的高级主管Andrew Mazze表示,独立部署储能系统在美国加利福尼亚州和德克萨斯州的这两个最大的储能市场具有截然不同的技术要求和市场结构。  

这方面的一个例子是,加州储能市场以长期承购合同为基础,主要是为了实现资源充足性(RA)。资源充足性(RA)是由加州独立系统运营商(CASIO)促进储能部署的一种手段,用于确保该州的公用事业公司有足够能力为客户提供服务,尤其是在电力需求峰值期间。  

因此,电池储能系统的持续放电时间越长,价值主张就越强,4小时持续放电时间的锂离子电池系统的部署越来越普遍,在加州部署的大多数储能项目现在已经开通运营。  

而在德克萨斯州部署储能系统的本质是能源套利,可以获得一些额外收入流。Mazze表示,储能系统每小时运行的价值将随着时间的推移而下降。  

Mazze表示,考虑到市场结构,能源套利的第一个小时比第四个小时更有价值,因此在德克萨斯州,4小时储能系统的额外投资并没有体现出来。  

她说,“德克萨斯州用户不需要采用4小时电池储能系统,使其价值实现最大化,可以采用更少的投资获得90%的价值,可以部署持续放电时间为一两个小时的电池储能系统。  

在加州独立系统运营商(CASIO)的应用中,由于具有监管优势,可以看到持续放电时间4小时的电池储能系统更有优势,可以签署资源充足性(RA)合同,因此,电池储能系统的持续放电时间越长就可以获得更好的回报。”  

商户收入:对赞助商有吸引力,对贷款者则没有吸引力  

会议中的小组成员都认为,可再生能源发电设施的业务模式比较简单,通过发电获取收入,但在储能领域,每个项目和每个地区的可用收入流可能会有所不同。

Andrew Mazze称,储能市场发展迅速,投资也在快速涌入。尽管储能投资者最初认为它会像太阳能或风能一样发展,但在某些方面,储能系统更类似于天然气峰值发电资产。  

Mazze表示,随着越来越多的人意识到储能系统的价值在于增加电网的灵活性和可靠性,其投资格局和商业模式将进行调整:随着资源充足性(RA)市场逐渐饱和,导致储能部署转向真正的商业项目。  

投资集团Pacolet Milliken公司负责能源和基础设施投资的高级副总裁Lance Jordan表示,几年前,电池储能系统还只是一种“概念投资”,用户对于电池储能系统是与太阳能发电设施配套部署还是成为一个单独的资产类别进行广泛调查。  

Jordan指出,电池储能系统可以作为一种独立的资产类别,其未来发展前景广阔,无论是在合同基础上还是在商业项目基础上。  

然而,尽管商家项目的收入可能比合同收入具有上升空间,尤其是当美国各州的法规适应电池储能系统可以提供的不同服务时,贷款者可能更愿意为获得长期可见回报的项目融资。

三菱日联金融集团的Louise Pesce说,“贷款者喜欢收入确定性,因此希望获得更多的合同收入。”

她继续说,与此同时,储能项目开发商可能并不认为这是他们投资的最佳回报。虽然他们因此可能会获得获取更多收入的机会,但并没有给贷款者提供太多的确定性。

Pesce说,对商业项目收入的预测在一到五年的时间范围内可能相当准确,但在电池储能资产的15年或20年预期寿命内则很难预测,这意味着大规模商业电池储能系统的融资将是一项挑战。

Pesce补充说,根据三菱日联金融集团为火力发电厂融资的经验,发现出现的一种趋势是,在加州资源充足性(RA)合同一旦到期,就有人愿意为商业项目合同提供服务。

Pacolet Milliken公司投资总监LanceJordan反驳说,“商业项目储能市场似乎比几年前人们想象的更为广阔,特别是考虑到德克萨斯州在今年2月遭遇的冬季风暴事件。因此有必要通过合同收入来支持商业项目商业模式。”

储能行业发展势头强劲  

尽管如此,随着越来越多的电池资产运营商和所有者开始创建他们的运营记录,其他市场将能够从成功和失败中看到其业务模式如何发挥重要作用。Jordan表示,随着部署和运营更多的储能系统,用户将对储能系统的特性有更深入的了解。  

有一件事可以肯定的是:无论是混合部署还是独立部署,美国的电池储能市场都在快速增长。太阳能开发商8minute Solar Energy公司能源市场总监Gigio Sakota表示,客户通常会询问是否要为他们的太阳能发电设施添加储能系统。

Sakota指出,该公司在几年前曾管理过当时世界上规模最大的电池储能系统,其装机容量只有10MW,而很快就有更大规模的电池储能系统部署并运营。在当今市场上,装机容量为几十兆瓦甚至数百兆瓦的储能项目并不少见。  

Sakota表示,客户要求部署储能系统的持续放电时间越来越长,不仅仅是要求三到四个小时,而且还需要延长到五到八个小时。

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关键字:储能系统

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